越南经济强劲复苏与科技投资机遇：东南亚市场的黄金时代

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“越南有黄金，但不容易找到”

说到出海，就不能不提到东南亚市场，而越南是目前东南亚最闪亮的市场。在越南，很多人表示看到了二十年前快速发展、充满活力的中国的影子。

在全球疫情深受影响、经济增长受挫的背景下，越南是少数实现经济强劲复苏的地区之一：2022年经济增速达到8.02%，2023年小幅下滑仅5.1%， 2024年小幅下降仅5.1%。第三季度GDP增速恢复至7.4%，这是发展中国家罕见的增速。

美国ITI（信息技术产业委员会）全球和亚洲政策副总裁内奥米认为，现在是越南吸引技术投资的**时机。她指出，越南具有地理优势、丰富的劳动力资源和广阔的市场潜力，引起了Meta等跨国巨头的关注。 Meta表示，将继续加大对越南市场的投入，并推广创新产品和增长机会。宣布计划在越南投资15亿美元，但具体时间和目标尚未透露。考虑在胡志明市附近建立一个超大规模数据中心。

这并不完全是地理因素导致的投资行为。越南年轻化的人口结构和在东南亚相对实惠的购买力是继续吸引外资“送钱、送技术、送人”的关键。越南人口结构呈金字塔形，平均年龄为34岁。 2023年，越南20-34岁人口将占23%。人口总体年轻化、结构优良，正处于人口红利期。截至2023年，越南人均GDP为4284美元，在东南亚排名第六。按购买力平价计算，越南人均GDP为1.44万美元，位居东南亚国家前列，仅次于马来西亚（3.3万美元）和泰国（2.1万美元）。

据越南邮政公司统计，2023年3月以来，平均每天有400万至500万份订单从中国运往越南，并通过各大电商平台销售。 《2024年东南亚电商报告》显示，去年越南电商GMV同比增长52.9%，超越菲律宾。 2023年9月至2024年8月，菲鹿儿、完美日记、克拉琪、紫色、聚朵五个国产化妆品品牌共销售520万件产品，收入达6255亿越南盾。

因此，越南确实处处存在“增长神话”。想要全球布局或者正在新兴市场寻找下一个增长点的人一定不能错过这里。

大家都知道国内经济表现如何。可能有一些做得不错，但总体来说很差。正因如此，“损失三十年”的“资产负债表论”更盛行，越南被很多人视为“世界第二大经济体”。 《中国十年》，似乎并不是一个特别难选择的选择。以至于有人说：“在越南，钱就像躺在街上一样”。

事实上，事实并非如此。在省版中，“机会很多，陷阱也很多”。大多数适合来越南的企业已经抵达。如果现在来，成本会很高，而且会面临国内外**企业的竞争压力。 ，那为什么还有很多企业去呢？我们来分析一下。

01 越南对“转口贸易”要求越来越高

长期以来一直有一种说法，越南的经济增长依赖于中国的转口贸易。这种说法并不完全正确。纯粹的“转口货物”转口贸易早在2019年就被越南叫停。中美贸易摩擦以来，不少中国企业为避免高额关税，纷纷将货物转道越南，然后从越南出口。关税。针对这一现象，美国去年对越南发出了严重警告。越南高层也注意到了这一现象。为避免越南与美国发生贸易冲突，越南多次调整进出口原产地确认规定。

越南海关总署海关监管局代理局长Ou Anh Tuan表示，有15类商品存在原产地欺诈和假冒风险较高，其中值得注意的是纺织品、皮鞋和手袋；电脑；电子产品及其零部件；家用电器及其零件；铝及铝制品；钢铁及钢铁制品；木材和木制品。

这是针对谁的不言而喻，但越南确实是在从事“转口贸易”，只不过这种转口是经过初步加工和组装的，比如满足越南**30%的国产化率。有数据证明，今年前11个月243.1亿美元的外贸顺差中，越南内资企业的贡献率为负——不但没有实现顺差，反而出现了逆差221.7亿美元。但越南外资企业贡献顺差464.8亿美元。这就是越南对外贸易的现状。

今年前11个月，越南与中国双边贸易额约为1854亿美元，占越南进出口总值的25.9%。其中，越南自中国进口1302亿美元，向中国出口552亿美元商品。越南对华双边贸易“逆差金额高达750亿美元，同比猛增67.7%”。数量和增速均创历史新高。

但如果你想说越南只依赖中国进行转口贸易，那就不对了。今年前11个月，越南对韩国贸易“逆差金额”达277亿美元，增长5.2%。韩国在越南的投资建设是***的，一度占越南GDP的20%左右，因此韩国产品在越南也随处可见。

02 来越南不是为了成本**，而是为了新的机会

过去，公众对越南的印象是，它是一个年轻的发展中国家，成本自然会低。这在过去可能是正确的，但现在不再正确了。越南出海的企业基本都知道这一点。

首先，越南的工资本来就不低，劳动力缺口较大，因此工资上涨比较普遍。据越南企业综合统计，越南工人月薪约为3000元人民币每月（含社保和2小时加班费），而在中国惠州的工厂，工人平均工资约为3800- 4000元。对于有一定学历或专业技能的上班族（白领）来说，工资更高，月薪在4500元左右。

在很多工厂里，70%的工人年龄在18岁到30岁之间，平均年龄为25岁。当然，年轻是好，但越南的年轻人几乎不存钱，经常离职。培训费用比国内高20-30%。更可怕的是，技术岗位缺口比较大。例如，在半导体方面，越南每年需要15万名相关技术人员。现在越南只能提供50%的人员供应，缺口高达7万人。而且半导体工程师的培训周期为3-5年，往往会出现高薪互相挖角的乱象。被动加薪是常见且不可控的。

所以现在说一些有技术的中国人去越南打工，工资水平与国内相当，没有那么高。

其次，越南的综合成本可能与中国类似，甚至略高。国际劳工组织（ILO）报告显示，越南制造业工人的平均培训时间比中国长30%，导致初始运营成本大幅增加（）。根据《2023年越南物流市场报告》，越南的物流成本约占GDP的20%，远高于中国的14%( )。高昂的物流成本增加了企业的运营负担，迫使企业加大对供应链管理的投入。

2023年，越南政府出台一系列新的环保法规和能源政策，导致企业合规成本大幅上升。根据亚洲开发银行（ADB）和麦肯锡的研究，这些政策的不确定性导致外资企业运营成本增加5%-10%，对其长期投资计划产生负面影响。

越南外国投资局2023年数据显示，约60%的外商投资企业表示，其实际运营成本比最初预期高出10%-20%（）。

如今，越南不接受所有行业，要求所有企业。如今，优先考虑环保、科技含量高的企业，传统服装加工等较为简单的行业开始被排除。生产型外资企业投资越大，就越不想要。而且工厂对于消防、环保的要求也越来越高。如果要满足越南政府的要求，这些环节投入的资金并不低。

三年前，中国公司全丰集团在越南建立了一个小型制造基地，通过绕过中国当地工厂向美国发货高达25%的关税来降低成本。这家中国电动工具和户外动力设备制造商约三分之二的业务来自美国，其在越南的新工厂年产量为150万件。

全峰集团负责人表示，“总体来说，（越南生产）成本比中国高出7%左右。”与中国相比，越南刀具制造供应链也相对滞后，且各省投资规则不同，这使得外资企业“只能摸着石头过河，走好每一步，再看下一步”。

虽然越南的GDP增长不错，但通货膨胀却始终令人恐惧。近两年基本达到3.5%-4%。今年6月数据显示，CPI同比上涨4.34%。因此，各种成本都在增加，包括原材料价格和工人工资。客观地讲，较差的资源规模和供应链能力正在逐渐挤出“转战越南的优势”。

第三，企业仍然选择越南的原因是低关税和市场。当把中国工厂搬到越南时，我们把因素分解，可以分为两类成本。一是制造成本，包括土地成本、劳动力成本、原材料或中间件成本等。二是关税优势，即美国对中国的进口关税高，对越南的进口关税低。

现在来看，**类成本相比中国并没有明显的优势，已经出现了劣势，甚至比中国的制造成本高出10-20%。能够支持中国企业在越南建厂的第二个原因是关税优势。如果特朗普上台，按照他现在的说法，他将继续提高进口关税，贸易战将继续加剧。现在看来，特朗普很可能对越南征收至少10%的关税。他想要的是制造业的回归。而不是更便宜的商品。

我们来谈谈越南的市场问题。现在国内媒体都在说，越南人口结构年轻化，收入增长迅速。消费市场相当于我们20年前的市场。确实人口年轻化，但越南刚刚经历房地产泡沫，买房压力不小。东亚国家常见的鸡宝宝现象在这里也存在。消费市场还剩下多少空间还很难说。而且，过去20至30年，越南消费市场基本被日韩品牌占据。他们已经形成了比较完善的渠道和生态系统，不存在中国企业进入时“乱杀”的情况。

但问题是，目前低关税、大市场的吸引力依然存在。如果不交易的话，哪里去找这么大的涨幅呢？就像在印度市场，大家都知道“印度赚钱，印度花，谁都想带回家”。然而，每年仍有数百亿美元的外资涌入，因为错过比失去更可怕。损失可以弥补，错过几乎不可能，这也是国内企业涌入背后的现实逻辑。

那么，哪些企业将有更好的机会被淘汰呢？

什么样的公司可以在越南赚钱？

01 只有根基长、本土化好的企业才有机会

说到中国企业出海越南，就不得不提到TCL。 1999年，中国加入WTO之前，TCL就已经开始走向海外。越南是其进军海外市场的**站。

早期，TCL面临着严重的水土不服。例如，TCL首次出海。缺乏海外业务经验和人力资源；同时，由于对当地市场还不熟悉，对当地政策的把握也比较困难。当时，在胡志明、河内等越南大城市，索尼、夏普等日本品牌和三星、LG等韩国品牌已经在销售产品，并通过推出新品、降低成本不断争夺市场份额。 。 TCL在当地市场排名勉强靠前。

TCL在越南市场的亏损持续了18个月。这对于当时已经夺得国内电视市场**名的TCL来说是一个巨大的打击。董事长李东生也对媒体表示，过多的亏损让公司犹豫是否回国，也引发了集团内部的争议。但当时TCL出海的决心非常坚定，不退反进。当在大城市难以突破时，越南队就去竞争相对较少的边缘城市。针对越南雷雨频繁、家家户户安装简易室外天线、山林地形复杂等特点，TCL开发了防雷、接收更强的电视产品。这帮助TCL迅速打开市场，在越南电视市场占据一席之地。

仅在越南生产和销售整机并不足以充分利用当地资源。 TCL对越南已经很熟悉了。该公司表示，将在越南投资液晶面板显示模组、电视及整机、物流仓储服务以及相关上游供应链配套产业。成本或将进一步分散，TCL在越南的布局日益深入。 2023年，其彩电在越南市场份额已位居行业第二。

尽管日韩品牌在越南和东南亚市场表现相对强劲，但也并非没有机会。他们在当地市场的产品更新周期慢，有针对性的本地化产品不多。因此，海尔选择针对越南市场气候炎热、空调使用频繁的特点，推出了更加节能的带有杀菌功能的空调，帮助越南用户降低使用成本。去年，海尔“AQUA”荣获越南“2023年十大****知名品牌”奖项，成为**一家获此殊荣的中国企业。 AQUA洗衣机在越南销量占有率**。

综上所述，你在国内遇到的竞争对手会很多，甚至更多。不要冒险，认为越南或东南亚是尚未开发的市场。事实上，情况可能恰恰相反。如果您还没有在中国出名，就不要指望在越南找到机会。

02 适合来这里的企业不多

有“链主”要求过去的企业可以考虑，比如TCL、苹果、小米、海尔等，一般可以以五到十年为单位规划产能和投资，所以也不必担心关于订单问题很多。

如果只有一个大客户要求你去，如果你不指出，就不会再有后续订单，这种情况下，你要慎重考虑。如果您有多个来自越南的长期客户，可以考虑自建工厂或寻找当地工厂进行合作项目。

选择越南北部还是越南南部，取决于客户需求、供应链设施、关系资源等。目前，中国新建工厂相对较多在北部，因为物流相对便捷，电力供应相对稳定。南部地区有一些三星大型工厂，发展较早，营商环境也较为成熟。

去越南，首先要弄清楚自己是为了转口寻找生产基地，还是为了越南当地市场而来。不同的目标将导致不同的商业计划和方向。

如果你是做跨境电商的话，这里肯定是一个好地方。然而，越南并不鼓励电子商务。越南物流企业面临诸多困难，主要是土地租赁成本高、手续繁琐、缺乏政策支持等。因此，企业只为传统生产和配送建设仓库，很少为电商企业建设标准化仓库。因此，大多数电商企业仍然租用国内边境仓库。

刚刚在越南市场大放异彩并为电商平台提供服务的一家中国物流公司跨境业务总监表示，卖家和电商平台都在租用边境仓库或有库存的仓库。越南。

越南主页

刚刚杀死越南所有人的Shein和Temu相继被暂停在越南的业务。有人说是合规问题，也有人说是低价商品倾销。但无论是哪个跨境电商企业，在不同的地区，都必须遵守规定。根据当地法律法规，所缴纳的学费不一定低于中国的学费。

那么越南有没有炒房的机会呢？越南刚刚经历了房地产泡沫。去年，河内的房地产销售价格甚至超过了深圳。这种疯狂程度并不比在中国更疯狂。例如，在越南胡志明市，2018年至2019年房价上涨超过40%。但根据当地房产中介数据，截至2023年8月，越南新房售价普遍下跌同比下降3-5%，二手房成交价格同比下降3-5%。一般下跌10%-20%。过去越南外国人投资最多的城市，如胡志明市、边湖市、隆安市、平阳市，二手房价格同比下降37%年。

东南亚新兴市场其实也存在这个问题。房地产很容易暴涨和暴跌。市场还不够成熟，就连当地的炒房者也没有想通。作为外国人，你能拥有哪些信息或资源优势？

其中，有人说是因为越南的年轻人普遍在农村拥有自己的房产，所以对城市的房子的需求没有那么高。如果你真的想投资，确实需要进行实地考察。如果有人想组团去，酋长明年可以组织一个，大家一起去看看越南。

如何看待越南的未来

越南的未来一直是经济学家和各种财经博主讨论的热门话题。笔者本来不想谈，但这个问题是所有出国的越南人必须考虑的问题，也是一个普遍思维的问题。如果从事“转口贸易”，那么三五年后政策大概率会发生翻天覆地的变化，“双反政策”可能会延伸至多个领域，继续被掐住。

这并非危言耸听。越南媒体11月25日报道，持续的内外挑战仍然给越南经济增长前景蒙上阴影，尤其是对特朗普重新掌权后美国通胀上升并将维持高利率更长时间的担忧。在此背景下，包括支出紧缩导致全球需求减少，越南经济可能会出现严重停滞，经济复苏是否稳固仍是一个问题。

事实上，国际资本不仅仅局限于越南市场。据报道，美国芯片制造商英特尔曾提议在越南投资33亿美元，并要求该国提供15%的“现金支持”，但后来决定将该项目转移到波兰。韩国LG化学在要求越南承担30%的投资成本后，也跳过越南投资印尼电池项目。文件补充说，奥特斯要求在越南进行投资支持，但未获满足后决定在马来西亚投资。此外，韩国三星电子正将部分生产转移至印度。

对此，越南中央经济管理学院前院长阮廷功表示，现在似乎是越南最困难的时期。他警告说，越南工业生产指数（IIP）缺乏稳定性，10月份采购经理指数跌破52，显示收缩，而退出越南市场的外国企业数量也在增加。据越南工商登记局11月25日公布的统计数据，截至今年10月，已有近15.43万家企业退出越南市场，比去年同期增长22.1%。相对而言，2018年至2022年期间，每年每4家新公司就会退出市场。然而，从2023年到2024年9月，每有一家公司进入市场，就会有两家公司退出。

如果你在越南做本地生意，可能会比较困难。所谓越南就是20年前的中国，只是时间机器理论的翻版。孙正义在20年前曾一度认为印度和东南亚市场就是中国，但没过多久他就否认了这一说法并退出。进行了部分投资。

一个国家能否持续增长，取决于本国产业的发展和稳定的经济内部循环。越南是一个以外资为主的国家。外国投资越强，发展本国产业的可能性就越小。越南21个国民经济产业中，外资已投资18个。其中，加工制造业位居**，投资总额近171亿美元，占注册投资总额的62.6%，同比下降13.5%。房地产业排名第二，总投资约52.3亿美元，占注册投资总额的19.2%，是去年同期的2.38倍。其次是电力生产和配送业，总投资近11.2亿美元；批发和零售业，总投资近10亿美元。其余的来自其他行业。

越南加入WTO后，FDI（外商直接投资）占越南出口总额的比重逐年上升，而本土企业的份额却被压缩。到2023年，FDI比重将上升至74%左右。进一步细分可以看出，在手机、电脑、家电、电子元件等高新技术产品领域，外资占出口额的90%以上。即使在相对低端的纺织服装领域，本土企业也未能击败外资（主要是中国企业）。仅在水产品等农产品加工业出口方面，越南本土企业就已压倒外资。

经济内部循环的稳定，要求国民经济的基础产业保持一定的平衡，不能出现太多短板。房地产和金融在越南股市融资中占比**，甚至超过60%。外资不支持本土企业其他行业上市融资发展。

2023年8月15日，越南某新能源汽车公司在美国上市。其市值达到峰值2000亿美元，可以说仅次于特斯拉和丰田。甚至有传言称将斥资15亿美元在美国建工厂，帮助美国人。拥有先进的电动汽车。到了今年，这家千亿级汽车公司的市值才不过百亿美元。美国工厂建设一再被推迟。去年仅交付了34,855辆汽车，并召回了近6,000辆VF5汽车以更换组合开关。据说打开点火开关经常会导致其熄灭。

越南汽车品牌工厂

为什么这样一家车企能取得如此高的市值，如果知道背后有越南首富支持的话，也就不足为奇了。母公司是越南的一家私营企业集团。它是越南**的集团公司，涉及科技、工业、房地产开发、零售、医疗保健、体育等多个行业。其前身是1993年在乌克兰成立的一家脱水食品制造商。其创始人范日旺是越南**位亿万富翁。截至2023年，范日旺也是越南首富。

可以说，最赚钱、最容易赚快钱的生意都是他们做的。那么为什么还要投资生化环保材料来赚最基本的血汗钱呢？

最后我们通过一个笑话来看看越南人的心态。有媒体问：“越南正在大力吸引各类制造业，那么越南有自己的产业政策吗？”

越南精英斩钉截铁地说：“我们不需要产业政策，因为我们有广州！”

媒体惊讶：“你说你有广州？”

“如果生产中缺什么，我们就去广州买就可以了，不需要产业政策。”

参考：